智能电网迎来4万亿元投资浪潮；主力资金加速抢筹。

智能电网板块强势拉升，主力资金抢筹迹象明显，国家电网“十五五”固定资产投资预计达4万亿元，较前期大幅增加；南方电网投资规模连续五年创高。政府工作报告明确提出制定能源强国规划纲要，着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能并扩大绿电应用范围。

与重资产、低淘汰率资产相比，智能电网领域展现更强成长潜力与弹性。近期市场行情印证，电力相关指数表现突出，智能电网指数涨幅位居前列，虚拟电厂指数亦同步走强。个股活跃度高，汉缆股份实现三连板，泰豪科技二连板，奥特迅、中恒电气、协鑫集成、协鑫能科等多股涨停，国能日新、国网信通、科林电气等大涨，资金追捧热度可见一斑。

重资产、低淘汰率资产近期受资本青睐，主要因AI牛市持续，科技持仓拥挤，以及AI对传统软件颠覆性影响，中东地缘因素强化防御逻辑。但业内观点认为，航运、石油、天然气等领域成长性与弹性不如电力、变压器、燃机等资产。智能电网作为长周期主升浪赛道，正获得全方位加仓。

政策驱动强劲，国家电网“十五五”投资聚焦新型电力系统建设，支撑新能源年均新增装机规模，推动非化石能源消费占比提升，电能占终端能源比重提高。南方电网投资安排亦保持高位，年均增速显著。两大电网投资合力，将带动产业链供应链高质量发展。

业绩层面，多家智能电网概念股2025年报喜报频传。泰豪科技业绩预告显示扭亏为盈，净利润区间显著，受益应急装备板块抓住智算数据中心及应急保障需求机遇，优化产品结构，提升规模与盈利；军工装备复苏贡献增长。汉缆股份实现归母净利润较高，山东及国网市场中标额增长，南网中标量历史新高，220kV电缆附件中标量大幅提升，核心竞争力强化。

其他企业如合康新能、百利电气、朗新科技等预告业绩可能大幅增长，整体板块盈利能力改善明显。时值年报密集披露期，这些积极信号进一步增强市场信心。

资金动向值得关注，两融杠杆资金加码明显，多只ETF融资净买入，其中华夏中证电网设备主题ETF净买入额领先。智能电网概念股中，多股自近期以来获得融资净买入，部分龙头超大规模净买入，在杠杆助力下股价频创历史新高，显示资金埋伏意愿强烈。

全球背景下，美国三大区域电网获批巨额输电扩容项目，聚焦特高压线路，应对数据中心耗电与老旧电网矛盾；国内企业技术与成本优势突出，有望分享外溢红利。智能电网通过AI+数据+算力融合，实现能源、信息、价值流协同优化，支撑能源转型与高质量发展。

智能电网赛道政策、需求、业绩、资金四轮驱动，长期逻辑坚实。相关企业需持续关注订单落地与技术迭代。个股仅举例分析，不作买卖推荐，投资决策请结合自身情况审慎进行。