中东局势升级引发全球股市剧烈波动国际大行重估资产定价-油价飙升改变通胀预期

全球市场彻底沸腾了！

中东局势升级引发全球股市剧烈波动——国际大行重估资产定价——油价飙升改变通胀预期——

中东局势升级引发全球股市剧烈波动！国际大行重估资产定价！油价飙升改变通胀预期！

发生了什么

随着中东地缘政治冲突持续升温——全球市场出现明显分化！

3月3日——亚太股市普遍承压——日经225指数一度跌近3%——韩国综合指数跌超6%——银行与航空板块领跌！

3日盘中美股指期货、纳指期货集体下挫！

隔夜欧洲股市同样承压——德国DAX30指数跌2.7%——法国CAC40指数跌2.17%！

与之形成对比的是中东市场逆势上扬——以色列特拉维夫TA-35指数收涨4.61%——创近一年新高！

多家国际大行指出——中东局势升级推动油价飙升——成为市场重新定价全球经济增长与通胀预期的关键锚点！

也进一步加剧了全球股市的分化格局！

分化

3月3日早盘——日经225指数一度下跌逾2%——韩国综合指数跌幅超过3%！

午后开盘后持续下行——截至记者发稿——韩国综合指数跌超6%——日经225指数跌近3%！

银行与航空板块领跌——而油气与资源板块逆势上涨！

欧洲市场同样承压——3月2日收盘——德国DAX30指数跌2.7%——法国CAC40指数跌2.17%！

隔夜美股大幅低开——纳指一度跌1.6%——随后抄底买盘入场——三大股指最终基本收平！

中东

相比之下——中东部分股指表现强劲！

3月2日——以色列特拉维夫TA-35指数收涨4.61%——创近一年新高！

历史数据显示——冲突时期——以色列股市并非首次出现逆势上行！

2023年巴以冲突爆发后——该指数短暂回调后迅速修复！

2025年6月以伊冲突期间——以色列相关股指亦阶段性上涨！

原因

市场交易人士指出——以色列资本市场本地投资者占比高——长期冲突环境下——投资者对地缘风险的"周期性冲击"已有一定预期！

与此同时——指数权重股中军工与网络安全类企业占比较高——在冲突升级背景下具备一定对冲属性！

沙特全指当日亦小幅上涨——能源与金融权重稳定了市场表现！

油价

全球权益资产波动背后——是霍尔木兹海峡"事实性"封锁风险升温带来的油价飙升！

前一交易日——布伦特原油收报77.74美元/桶——单日上涨6.7%！

美国原油期货收报71.23美元——上涨6.3%！

3月3日——油价继续走高——布伦特原油日内涨幅2%——现报79.26美元/桶——WTI原油触及73美元/桶——上涨2.3%！

预期

"油价飙升迅速影响到市场对通胀与货币政策路径的判断！

掉期市场对美联储年内降息幅度的预期由此前约60个基点下调至56个基点——反映出市场对再通胀风险的警惕"！

上述交易人士对记者表示！

大行

摩根大通认为——伊朗冲突对全球经济的影响关键在于持续时间！

若冲突短暂——油价或迅速回落——宏观冲击有限！

若油价在2026年上半年维持高位——全球GDP年化增速或被拉低约0.6个百分点——同时推高通胀逾1个百分点！

该行已表示——油价飙升可能迫使其修正近期通胀预测！

与此同时——摩根士丹利将第二季度布伦特油价预测上调至80美元！

花旗集团则预计——未来一周——布伦特原油可能在80至90美元区间波动！

RBCCapitalMarkets更警告——在冲突长期持续的情景下——油价或突破100美元！

评估

在此背景下——市场开始重新评估全球增长与利率路径！

部分机构指出——若能源价格持续上行——美联储与欧洲央行的降息节奏可能被迫放缓——全球流动性预期随之收紧！

这一变化——对此前依赖宽松预期支撑估值的权益市场构成压力！

不过——也有投行认为——历史经验显示——多数地缘政治冲突对市场的直接影响较为短暂——关键仍在于是否形成持续性供给中断！

配置

在油价与通胀预期再度抬头的背景下——资产配置逻辑正在发生边际变化！

渣打银行财富管理团队指出——若供应中断有限且各方重返谈判——油价可能短暂触及80美元！

若供应受阻持续——油价长期维持高位将对增长与通胀形成实质冲击！

该行在均衡型资产配置中维持6%的黄金配置比例——并看好瑞郎与日元等避险货币！

瑞银亦认为——地缘冲击通常不会改变长期基本面——但可能重塑短期定价锚点！

在基准情景下——主要经济体倾向于缓和局势——风险资产的中长期前景未发生根本性变化！

但地缘政治将成为2026年的重要尾部风险！

行业

从行业层面看——油气与资源类公司成为阶段性受益者！

油气、资源类板块上涨——多国石油勘探等企业股价大涨！

相反——航空、运输及银行板块则承压明显！

市场人士指出——高油价直接推高运营成本——同时压制消费与投资预期！

黄金价格亦小幅上涨——成为资金避险的重要去向之一！

部分机构认为——在通胀预期抬升与风险偏好下降的双重背景下——贵金属仍具配置价值！

尾声

中东局势升级影响全球市场——

国际大行重估资产定价！油价飙升改变通胀预期！全球股市分化加剧！